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El sector de los seguros
Una de las críticas más comunes a las compañías de seguros sanitarios privados es que se benefician a costa de los enfermos. Pero analicemos los datos y veamos a dónde nos llevan. ¿Realmente obtienen las compañías de seguros sanitarios privados unos beneficios desmesurados?
Antes de abordar la cuestión de los beneficios, es importante analizar lo común que es tener un seguro médico privado en Estados Unidos. En otras palabras, a cuántas personas puede afectar esta cuestión.
Según los datos de la Kaiser Family Foundation, algo más de un tercio de los estadounidenses tenía un seguro médico público en 2019 (sobre todo, Medicare y Medicaid). Otro 9% no tenía seguro, pero el resto contaba con un seguro médico privado que, o bien había adquirido por su cuenta en el mercado individual (6%), o bien con una cobertura proporcionada por un empleador (50%).
Así que la mitad de los estadounidenses tiene una cobertura proporcionada por un empleador, aunque el 67% de ellos tiene una cobertura parcial o totalmente autofinanciada por el empleador (eso significa que el empleador utiliza su propio dinero para cubrir los costos médicos de los empleados, en lugar de comprar la cobertura de una compañía de seguros de salud).
Compañías de seguros más rentables
Las compañías de seguros de automóviles están acumulando unos beneficios impresionantes, de hecho récord, a costa de sus asegurados. Pero lo que puede sorprenderle es cómo los proveedores mantienen esa saludable línea de fondo.
En 2009, la Legislatura de Wisconsin aprobó la ley “Truth in Auto Insurance”, que obliga a los conductores a tener un mínimo de 50.000 dólares de cobertura por lesiones o muerte de una persona, exige la cobertura de motorista con seguro insuficiente, elimina las cláusulas reductoras y permite el apilamiento de la cobertura del seguro. Truth in Auto no permitía que las compañías de seguros redujeran la cobertura quitando los beneficios pagados por el titular de la póliza.
En 2011, la legislatura estatal controlada por los republicanos derogó todos los aspectos de la ley Truth in Auto, excepto el requisito de que todos los conductores tuvieran que adquirir un seguro de automóvil. Esta derogación revirtió y restauró los niveles de cobertura mínima a los niveles de 1982: 25.000 dólares, 50.000 dólares y 10.000 dólares.
Al argumentar a favor de la derogación, las aseguradoras habían insistido en que la mayor cobertura exigiría un aumento de las primas cada año. Sin embargo, cuando se derogó la ley en 2011, las primas no bajaron. Esto permitió a las aseguradoras aumentar los beneficios mientras reducían su riesgo. Los beneficios se han disparado.
Modelo de negocio de seguros
La rentabilidad de las compañías de seguros depende del número de primas que suscriben, del rendimiento de sus inversiones, de los costes del negocio y de lo que tienen que pagar en siniestros. En el segundo trimestre de 2021, las compañías de seguros de vida tenían un margen de beneficio neto (MNP) del 4,1% en los últimos 12 meses. Las compañías de seguros de bienes y accidentes tenían un MNP del 23,26% TTM. Los corredores de seguros obtuvieron una media del 8,7% TTM. Las compañías de seguros de accidentes y salud tuvieron un margen de beneficio neto del 5,53% TTM.
Las compañías de seguros individuales pueden tener diferentes ratios de rentabilidad en función de su gestión. Esto se debe a todo, desde el marketing hasta las ventas, pasando por las operaciones y los modelos de riesgo. He aquí un vistazo a algunas de las principales compañías del sector. Para empezar, está Progressive, que tiene una capitalización bursátil de 56.700 millones de dólares a fecha de agosto de 2021.A 30 de junio de 2021, Progressive tenía un margen de beneficio neto del 11,95%.
Hay una gran cantidad de otras aseguradoras, incluyendo Chubb, Allstate y Travelers. De estas grandes aseguradoras, Allstate tiene el margen de beneficio neto más bajo, con un 8,27%, Chubb tiene el más alto, con un 20,42%, y Travelers está en el medio, con un 11,30%.
Beneficio de explotación de las aseguradoras
Se trata del beneficio que sirve como recurso para el rendimiento de los accionistas y, por tanto, se incluye como uno de los objetivos numéricos de gestión en el plan de gestión a medio plazo. En previsión de la transición a las Normas Internacionales de Información Financiera a partir del ejercicio 2022, la definición se revisó a “Beneficio ajustado del Grupo” en “Visión 2021” (a partir del ejercicio 2018).
Se trata de uno de los objetivos numéricos de gestión del plan de gestión a medio plazo e indica la relación entre el beneficio básico del Grupo y el beneficio ajustado del Grupo, como se muestra a la izquierda, con respecto al activo neto consolidado/activo neto ajustado.
Las primas netas emitidas consolidadas son uno de los objetivos numéricos de gestión del plan de gestión a medio plazo. La tasa de crecimiento de las primas indica el potencial de crecimiento de los ingresos por primas del negocio nacional de seguros no de vida y del negocio internacional de seguros no de vida.
El ratio combinado es un indicador clave de la rentabilidad de la suscripción en el negocio de seguros de no vida. La rentabilidad es negativa cuando este indicador supera el 100% y positiva cuando este indicador cae por debajo del 100%.